证券分析

1.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么他至少需要多少自有资金？如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少时，他将收到补充保证金的通知？如果保证金率不变投资人卖空1000股的话当股票价格涨至多少是将会受到补充保证金的通知？

10*1000*60%=6000，他至少要有6000元资金，融资4000元
如果维持保证金为30%，
（P*1000-4000）/P*1000=30%
p=40/7=5.714，在股票跌至5.71元时，他就要收到margin call
如果是卖空，
自有资金同上，资产总额10*1000+6000=16000
（16000-P*1000）/P*1000=30%
P=12.3077，在股价涨到12.31元时，他就要收到margin call

2. １．初始保证金的计算
其计算公式为：
初始保证金＝证券卖出时的市场价值×法定保证金率

例如，某投资者经分析认为证券行市将下跌，以２万元本金做保证金卖空交易，当时法定保证金比率为５０％。根据上述公式计算，在开立保证金账户并交存保证金后，向证券经纪公司可借得当时市价为１０元一股的X公司股票４０００股在市场上卖出，总市值为４万元，当股价跌至８元一股，跌幅为２０％时，投资者再委托经纪人代为买入同样的股票４０００股归还，需支付３２０００（即８×４０００）元，若不考虑手续费等费用，该投资者获利８０００元，收益率为４０％。若股价不是下跌而是上涨，则说明投资发生亏损。

２．保证金实际维持率的计算

不管投资者是获利还是亏损，证券经纪公司都要逐日计算每个保证金账户的实际维持率。在保证金卖空的情况下，投资者的实际保证金是他所拥有的资产与债务之差，投资者账户中的资产是卖空时证券的市值和存入的原始保证金，以现金形式存在。债务是向证券经纪商借入的证券市值，按其实际市值计算。在只有卖空的情况下，卖空的保证金实际维持率可按下列公式计算：

上例中，如果股票价格上涨至１２元一股，计算时股票市值为４８０００（即１２×４０００）元，则：

保证金实际维持率＝［（４００００＋２００００）／４８０００－１］×１００％＝２５％
当保证金实际维持率大于法定比率时，投资者可从保证金账户中提取相应现金，但必须满足法定保证金要求。当保证金实际维持率低于最低维持率要求时，经纪人要向投资者发出追加保证金的通知，投资者必须在账户中增加现金或证券，否则经纪人可以对该账户自行结清。当保证金实际维持率低于法定要求又高于最低要求时，该保证金账户将成为“限制性账户”，即任何会引起进一步降低实际保证金价值的资产动用都将受到限制。

３．卖空证券最高市值和最高限价的计算
当证券交易所或证券公司规定了保证金最低维持率后，可以计算出卖空证券的最高市值和最高限价，也就是说，当证券价格涨到这一限度时，就应向卖空者发出追加保证金通知了。卖空证券最高市值的计算公式如下：

上例中，如果保证金最低级持率为２０％，则：
卖空证券最高市值＝（４＋２）／（１＋２０％）＝５（万元）
每股最高限价＝５００００／４０００＝１２．５０（元／股）
即当股价涨至１２．５０元一股时，就应追加保证金。

3、

(1)((1000*40*50%-2*1000))/(1000*50)= 36%
(2) 不会收到追缴通知
(3)(40-(50+2))/40= -30%

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/9e940f9683c4bb4cf7ecd1e5.html