实际利率法实例

[例5—18]2000年1月1日，华联实业股份有限公司以10700元的价格溢价购入面值10000元、期限5年、票面利率6%、每年年末付息一次的债券作为长期投资，采用实际利率法摊销债券溢价。

（1）计算债券的实际利率

由于债券为溢价购入，因此，实际利率一定低于票面利率。先按5%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、5%的复利现值系数和年金现值系数分别为0．78352617和4．32947667，按债券价格的计算公式计算如下：

10000×0．78352617+600×4．32947667=10433（元）

上式计算结果小于债券价格，说明实际利率小于5%。再按4%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、4%的复利现值系数和年金现值系数分别为0．82192711和4．45182233，按债券价格的计算公式计算如下：

10000×0．82192711+600×4．45182233=10890（元）

上式计算结果大于债券价格，说明实际利率大于4%。因此，实际利率介于4%和5%之间。使用插入法估算债券实际利率如下：

债券实际利率= 4%+（5%-4%）×= 4．42%

（2）采用实际利率法编制债券溢价摊销表如表5—2。

表5—2 债券溢价摊销表

（实际利率法）

(3)根据债券溢价摊销表，各年计提债券利息并摊销债券溢价的会计处理如下：

①2000年12月31日，计提债券利息并摊销债券溢价。

借：应收利息 600

贷：长期债权投资——债券投资（溢折价） 127

投资收益 473

②2001年12月31日，计提债券利息并摊销债券溢价。

借：应收利息 600

贷：长期债权投资——债券投资（溢折价） 133

投资收益 467

以后各年计提债券利息和摊销债券溢价的会计处理可依次类推，此略。

[例5—19]2000年1月1日，华联实业股份有限公司以9600元的价格折价购入面值10000元、期限5年、票面利率5%、每年年末付息一次的债券作为长期投资。

（1）计算债券的实际利率

由于债券为折价购入，因此，实际利率一定高于票面利率。先按6%作为贴现率进行测算。查复利现值系数表和年金现值系数表可知，5期、6%的复利现值系数和年金现值系数分别为0．74725817和4．21236379，按债券价格的计算公式计算如下：

10000×0．74725817+500×4．21236379=9579（元）

上式计算结果小于债券价格，说明实际利率小于6%，但高于票面利率5%。使用插入法估算债券实际利率如下：

债券实际利率= 5%+（6%-5%）×= 5．95%

（2）采用实际利率法编制债券折价摊销表如表5—3。

表5—3 债券折价摊销表

（实际利率法）

(3)根据债券折价摊销表，各年计提债券利息并摊销债券折价的会计处理如下：

①2003年12月31日，计提债券利息并摊销债券折价。

借：应收利息 500

长期债权投资——债券投资（溢折价） 71

贷：投资收益 571

②2004年12月31日，计提债券利息并摊销债券折价。

借：应收利息 500

长期债权投资——债券投资（溢折价） 75

贷：投资收益 575

以后各年计提债券利息和摊销债券折价的会计处理可依次类推，此略。

采用实际利率法摊销债券溢价或折价，虽然计算比较繁琐，但由于各期的利息收益是按当期债券账面价值乘以实际利率确定的，从而使债券利息收益随着债券账面价值的递减或递增而相应地递减或递增，各期债券的账面收益率都相等，而且都等于实际利率，可以恰当地反映投资与收益之间的关系，因此，实际利率法更符合理论要求。

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