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证券从业金融市场基础知识:金融市场的功能
证券从业金融市场基础知识:金融市场的功能
发布时间:2021-04-08 来源:
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证券从业金融市场基础知识:金融市场的功能
证券从业金融市场基础知识:金融市场的功能
金融市场的功能
(
一
资本积累
(
聚敛功能
金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚
成可以投入社会再生产的资金集合的功能。在这里,金融市场起着
资金“蓄水池”的作用。
金融市场之所以具有资金的积聚功能:一是由于金融市场创造了
金融资产的流动性
;
二是由于金融市场上多样化的融资工具为资金供
应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路。
(
二
资源配置
(
配置功能
金融市场的配置功能表现在三个方面:资源配置、财富再分配和
风险再分配。
(1
资源配置。金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到
高效率的部门,从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率
最高或效用最大的用途上,实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
一般地说,资金总是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利
益的部门和企业,这样,通过金融市场的作用,有限的资源就能够
得到合理的利用。
(2
财富再分配。财富是各经济单位持有的全部资产的总价值。
政府、企业及个人通过持有金融资产的方式来持有的财富,在金融
市场上的金融资产价格发生波动时,其财富的持有数量也会发生变
化,一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加,另一部分人
则由于其持有的金融
资产价格下跌而减少。这样,社会财富就通过金融市场价格的波
动实现了财富的再分配。
(3
风险再分配。利用各种金融工具,厌恶金融风险较高程度的
人可以把风险转嫁给厌恶
风险程度较低的人,从而实现风险的再分配。
(
三
调节经济
(
调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连
着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者
和投资者的影响而发挥着调节宏观经济的作用。
(1
直接调节。金融市场通过其特有的引导资本,形成及合理配
置的机制首先对微观经济部门产生影响,进而影响到宏观经济活动
的一种有效的自发调节机制。
(2
间接调节。金融市场的存在及发展,为政府实施对宏观经济
活动的间接调控创造了条件。货币政策属于调节宏观经济活动的重
要宏观经济政策,其具体的调控工具有存款准备金政策、再贴现政
策、公开市场操作等,这些政策的实施都以金融市场的存在、金融
部门及企业成为金融市场的主体为前提。金融市场既提供货币政策
操作的场所,也提供实施货币政策的决策信息。此外,财政政策的
实施也越来越离不开金融市场,政府通过国债的发行及运用等方式
对各经济主体的行为加以引导和调节,并提供中央银行进行公开市
场操作的手段,也对宏观经济活动产生着巨大的影响。
(
四
反映经济
(
反映功能
金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”,是公
认的国民经济信号系统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
金融市场的
'
反映功能表现在如下几个方面:
(1
金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器。由于证券
买卖大部分都在证券交易所进行,人们可以随时通过这个有形的市
场了解到各种上市证券的交易行情,并据以判断投资机会。
(2
金融市场交易直接和间接地反映国家货币供应量的变动。金
融市场所反馈的宏观经济运行方面的信息,有利于政府部门及时制
定和调整宏观经济政策。
(3
金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析,并且他
们每日与各类工商业直接接触,能了解企业的发展动态。
(4
金融市场有着广泛而及时地收集和传播信息的通信网络,整
个世界的金融市场已联成一体,四通八达,从而使人们可以及时了
解世界经济发展变化的情况。
非证券金融市场
证券市场指的是所有证券发行和交易的场所,非证券金融市场则
是指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所。非证券金融市
场包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。
(
一
股权投资市场
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,即企业
(
或者个人
购买的其他企业
(
准备上市、未上市公司
的股票或以货币资金、无
形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大
的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以
通过其他方式取得。股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
(
二
信托市场
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投
资。
现代信托的形成,标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人
为受托人的商业性信托的转变。当信托成为一种商业行为后,特别
是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务
方式的需求和供给的总和就形成了信托市场
;
也可以说信托服务业实
现其价值的领域即为信托市场。
信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融
市场。
信托市场的主体即为信托当事人。信托当事人包括信托委托人、
受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人,也可以不是同一
人
;
受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。上述三
者关系既是一种经济关系,又是一种法律关系,共同构成了信托市
场的主体。
(
三
融资租赁市场
融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有
权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁资产的所有
权最终可以转移,也可以不转移。
本文来源:
https://www.2haoxitong.net/k/doc/7eabe95173fe910ef12d2af90242a8956aecaac6.html
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