我国股票发行注册制下中小投资者所面临的风险及对策
作者：董佳慧 苏杭
来源：《对外经贸》2016年第09期
摘 要：推出股票发行注册制意味着我国证券市场日趋成熟，同时，不良股票出现几率增大，使中小投资者面临的风险加大。保护中小投资者的合法权益不受侵害，是实行股票发行注册制必须要解决的问题。通过分析注册制实施过程中小投资者面临的风险及其成因，提出以下对策：完善信息披露制度，加强监管，设置核准制到注册制过渡期，推广集团诉讼方式，加强风险防控宣传，提高风险防控意识。
关键词：金融市场；股票发行：注册制；中小投资者；风险
中图分类号：F8325 文献标识码：A 文章编号：
2095-3283（2016）09-0117-03
[作者简介]董佳慧（1981-），女，汉族，福建厦门人，讲师，硕士，研究方向：微观金融；苏杭（1993-），男，汉族，福建宁德人，本科生，研究方向：微观金融。
一、我国股票发行注册制下中小投资者面临的主要风险
（一）信息披露不完全的风险
在注册制下，对发行人的价值判断不再由证监会来进行，转由投资者自己来评判，而投资者进行价值判断只能根据发行人披露出的信息，因此，信息是否充分公开变得至关重要。这不仅包含了充分公开发行人的基本情况，还包括充分公开股票公开发行审核标准及审核结果等信息。当前我国IPO的信息披露体系尚不完善，还无法满足此要求，正因如此，信息披露违规的情况频繁发生。
（二）信息筛选与鉴别的风险
注册制正式推出后，我国股票发行的门槛将降低，并且审核程序相对于核准制更加简单，必将会有大量企业希望通过上市来筹集资金。随着新上市公司披露信息的增多，投资者需要花费大量的精力，从大量的信息中鉴别并筛选出有助于自己投资的信息，同时对投资者的信息筛选和鉴别能力也是不小的挑战。在我国，中小投资者专业性、信息筛选能力和信息鉴别能力相对较弱，往往难以辨清投资方向，承受较核准制时更大的风险。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/7b3e4f0703768e9951e79b89680203d8ce2f6af6.html
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