如何正确使用技术分析方法

发布时间：2019-01-21 04:39:36 来源：文档文库

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如何正确使用技术分析方法

　　常听到一些投资者抱怨技术分析方法不可靠，有的甚至认为技术分析方法没有用。笔者认为，有些投资者之所以这样抱怨，是因为他们对技术分析方法没有正确的认识和理解，而且在市场实践中错用了技术分析方法。
　　技术分析方法是市场经验的科学总结，经过现代市场几代人的研究、创新和发展，技术分析方法体系愈加成熟和完善。然而，技术分析方法也有局限性，例如，一种技术分析方法不是万能，它可能只适合于某一市场环境的应用，而对于另一种市场环境可能无能为力，甚至会导致错误。因此正确认识和深入理解技术分析方法的特点，掌握每一种技术分析方法所适用的市场环境，是有效应用技术分析方法的关键。
　　在技术分析方法应用中，缺乏分析经验的投资者常有以下错误的认识和错误的应用。
　　、过份依赖技术分析结果
　　有一些投资人认为技术分析方法应该是准确无误的分析工具，所以迷信某一种分析方法得出的预测结论。1994年笔者在某期货经纪机构工作时遇到投资者T，T是一名经济学讲师，看来很钟情技术分析方法。有一次，他根据自己的技术分析结果，在2900元/吨价位做了50手绿豆期货卖单，结果绿豆期货不跌反涨，向上突破了3000元/吨的关键阻力位，我们催促他按计划止损，但他拒绝执行，并拿出图纸比划着解释：“我还是坚持看空，技术上还有一种分析方法的结论支持我的做空观点”。结果绿豆期货猛涨到3400元/吨以上，损失惨重。
　　、把某种分析方法作为市场预测的万用工具
　　有一些投资者认为，每一种技术分析方法都可以应用到任何市场环境中。例如他们不管市场是有趋势或无趋势，都要看移动平均线，或者不管波浪形态清楚与否，都执着地数浪...。很明显移动平均线方法一般适用于有趋势的市场，应用十分有效；但如果用到振荡盘整市场，它提供的买卖信息多是伪信号，投资者用这些信息做交易，就会受到“左一巴掌，右一巴掌”的惩罚，有一些投资者在交易中买也赔钱卖也赔钱，原因盖出于此。
　　波浪分析方法是大师们公认的最好的最有价值的技术分析方法之一，但它也不是万能的。实践中我们经常看到，有时市场波浪行进形态很清晰，非常易于辨认和数浪，但当市场过分强时由于波浪的延伸、再延伸而使数浪者迷茫；当市场处于无趋势的盘整时期，由于调整浪存在多重性和多种结构，使得数浪十分复杂或容易数错。
　　、忽略市场环境，错用技术分析方法
　　有些投资者不考虑市场环境，片面、习惯地应用自己所熟悉的技术分析方法，比如习惯应用移动平均线和KD指标等，对其他分析方法的应用缺乏研究。有的还习惯使用单一的分析方法，忘记了道氏关于不同分析方法相互印证的教诲。
　　上述错误认识和错误应用，极大地影响技术分析方法作用的发挥。
　　实践证明，技术分析方法应用的关键是对技术分析方法的正确认识和理解。笔者认为要从以下几个方面正确理解技术分析方法。
　　、技术分析方法是一面经验镜子，历史会重演，但不是简单的重复。
　　技术分析方法的出现使人们可以借助市场的历史信息，对今后市场的可能变化进行推断预测。技术分析的开创者们认为市场的 “历史会重演”，但是这种重演绝不是简单的重复。比如，1994年7月——XX年6月，上证指数经历了7年牛市，展现出完整的5个上升浪形态，其中1、3、5三个推动浪都具有5个子浪结构，但它们的内部结构、运行时间、浪的长度都各有不同。
　　、技术分析多以统计分析为手段，其分析结果是一种概率事件，并非绝对事件。
　　这一认识十分关键，它可以使你客观、辨证地对待每一个技术分析的结果，不会犯上述描述的错误。例如，甲、乙两分析师在8月28日收市后，根据大连大豆期货市场内在信息，分析8月29日大豆期货走势。甲预测价格上涨，乙预测价格下跌，熟是熟非？只能由29日连豆期货价格走势所裁定，而在此之前，没有任何人能够裁定的。这个例子说明一个重要的概念，即市场分析结果仅仅是一种预测，有可能对，也有可能错，应该把这种预测结果作为制定投资计划的依据，但在计划中必须作好应对预测结果错误的准备，投资计划中的止损项目正是防止分析结果出错的必要措施。
　　、每一种技术分析方法都有其优缺点，并且都各自适用于一定的市场环境，而并非适用于所有的市场场合。
　　例如，趋势指标适合于有趋势的市场使用，在盘整市场一般应用价值降低。摆动指标适合于盘整行情，在有趋势的市场行情中应用价值降低。这个认识观点告诉我们，技术分析方法没有优劣之分，只有对特定市场适用和不适用的区别，不要轻易放弃某种方法，也不要随意应用某种方法。所以市场分析者一定要掌握技术分析方法的应用特点，针对不同的市场环境，选用不同的分析方法。
　　如何用好技术分析方法？笔者提出以下几个要点：
　　、对每一种技术分析方法都要认真学习，深刻理解，在掌握方法基本应用知识的同时，要着重弄清它的优缺点和适用的市场环境。
　　在市场分析中选用某一中分析方法就象医生治病和用药一样，对不同的疾病采用不同的治疗方法，对不同的病症用不同的药方。技术分析方法种类繁多，每一类分析方法都犹如一个药方，一个药方虽不能包治百病，但它对某类病症能作到药到病除。同理，一种技术分析方法虽不能对所有的市场进行有效地预测，但它对某种市场的预测是十分有效的。所以一定要用每一种方法的长处，避开其短处，谨防错用。
　　、重视不同方法之间的相互印证。
　　技术分析方法鼻祖——道琼斯，在叙述他的理论时，特别强调不同方法之间的相互引证分析，这是技术分析的一个重要法则。波浪理论大师伯切特，是美国期权交易比赛冠军，他善于在市场上抓顶抓底操作。据介绍，他是用周期分析、波浪分析和相反理论的相互印证方法判断市场的阶段性顶底的。笔者在分析实践中还有一个深刻的体会，用技术分析方法分析市场大趋势时，需要有基本面印证。市场是复杂和千变万化的，简单分析必然容易出错。
　　、一定要有自己会出错和改正错误的思想准备
　　实践证明，无论怎样严密分析，出错的可能性仍然存在。预测只能提供事件的可能性，不能提供事件的确定性，分析结论必须由市场印证，不要迷信你的分析，当市场已经证明你错了，你一定要坚决、果断地改正。
　　