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工薪阶层投资理财

发布时间：2012-06-18   来源：文档文库   
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1、为什么要理财
1、1抵制通货膨胀„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1、2实现财富增值„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1、3个人需要„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 2、常见的理财工具 2、1储蓄
2、1、1储蓄的分类 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1—2 2、1、2储蓄技巧 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2、2债券
2、2、1政府债券„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2、2、2金融债券„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2、2、3公司（企业）债券„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2、2、4可转换债券„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 2、3股票
2、3、1股票的定义 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 2、3、2、股票分类 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 2、4、基金
2、4、1根据基金单位是否可增加或赎回分类„„„„„„„„„3 2、4、2根据投资对象不同分类„„„„„„„„„„„„„„„3—4 2、4、3、基金定投 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 2、5、黄金
2、5、1纸黄金 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 2、5、2实物黄金 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 2、5、3黄金期货 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 2、6其它投资方式„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 3、投资的风险管理
3、1投资的风险„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5—6 3、2投资原则„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5—6 3、3投资策略„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6—7 4、致谢词„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7 5、主要参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7



工薪阶层的投资理财
[摘要]：人的一生，要应对各种各样的生活需要。同时，为了抵御通货膨胀的侵蚀，实现个人财富的保值，乃至增值，就必须对自身财富进行有效投资。本文通过对储蓄、债券、股票、基金、黄金、期货、房地产、外汇及艺术品等投资理财工具的介绍，为工薪阶层选择适合自己的投资理财工具提供参考。 关键词：理财 理财工具 风险管理
前言
2010年2月，CPI同比上涨2.7%，而一年期存款利率为2.25%，宣告负利率时代的到来。至2011年8月，中国的持续负利率已经18个月了。在这种情况下，如果我们不对自己的财富进行有效投资，那么我们的财富将随着通货膨胀的侵蚀而不断缩水。因此，学习投资、学会投资是我我们应对通货膨胀最有效的工具。 一、为什么要理财
（一）抵制通货膨胀。通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨的现象。全球经济史的经验表明，各个国家在工业化阶段都会伴随着严重的通货膨胀，而中国的工业化还有很长一段时间才能完成，所以通货膨胀的存在不可避免，在这种情况下，要使我们自身的财富保值，就必须进行有效的投资。
（二）实现财富增值。对财富的渴望是人类的本性，而财富的增加途径除了自身劳动创造和接受赠与外，最有效的方式就是通过投资获取收益。因此，对自身财富进行有效投资是实现财富增值的重要手段。

（三）个人需要。人的一生在不同的阶段，都要应对各种各样的需要：结婚生子、子女抚养、赡养老人、养老、应急等。这都需要指支出大量的金钱，为此，如果不对自身财富进行有效的投资，那么我们的生活就可能因此陷入窘境。
二、常见的理财工具
（一）储蓄
储蓄因为具有超高的安全性，一般没有亏本的可能，所以它是最常见，也是最为传统的理财工具。 1、储蓄的分类 （1）活期储蓄 。目前银行一般约定活期储蓄1元起存，多存不限，由银行发给存折或卡，凭折或卡支取。利息于每年6月30日结算一次，前次结算的利息并入本金供下次计息。

（2）整存整取定期储蓄。50元起存，存期分为3个月、6个月、1年、2年、3年和5年。本金一次存入，银行发给存单，凭存单支取本息。在开户或到期之前可向银行申请办理自动转存或约定转存业务。存单未到期提前支取的，按活期存款计息。

（3）零存整取定期储蓄 。5元起存，存期分为1年、3年、5年。存款开户
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金额由储户自定，每月存入一次，中途如有漏存，应于次月补存，未补存者视同违约，到期支取时对违约之前的本金部分按实存金额和实际存期计算利息；违约之后存入的本金部分，按实际存期和活期利率计算利息。

（4）通知存款。5万元起存，一次存入，可一次或分次支取，不论存期多长，按存款人提前通知储蓄机构的期限长短划分为1天和7天两个档次。支取之前必须提前1天或7天向银行预先约定支取的时间和金额。通知存款利率高于活期存款利率，但未进行一天或七天预先通知提取的，按活期储蓄利率计息。
（5）教育储蓄。50元起存，存期分为1年、3年、6年。存储金额由储户自定，每月存入一次（本金合计最高为2万元）。中途如有漏存，须在次月补存，到期后，存款人如能提供正接受非义务教育的学生身份证证明，则能享受同期整存整取利率并免利息税的优惠。 2、储蓄技巧
(1活改通储蓄法。将活期存款改为通知存款，既不影响用钱的便利，又可以获得较高的利息收入。例如个体户的进货资金、炒股时持币观望的资金，它们所享受的是活期储蓄的待遇，如果将其改为通知存款，可以多得不少的利息收入。
(2 “拆零”法。如将一笔5万元的存款分为5笔，每笔1万元。分别用这5笔资金开设5张1至5年期的定期存单。一年后，又用到期的1万元，再去开设1张5年期的存单，以后每年如此，5年后你手中的存单全部为5年期，而且每张存单的期限相差一年，这种储蓄方法既保持了存款的流动性，又可以获得 5年定期存款的高利息。
(312张存单储蓄法。将每月的节余按照一年期存款存入银行，1年下来，就可以有12张存期相同的存单，到期日相差一个月。一旦有急用，你就可以支取到期或期限最近的存单，其他的存单就可以进行继续享受定期存款利率。

（4）储蓄规律。在利率上升时期，存款期限越短越好；在利率下降时期，存款期限越长越好。

（二）、债券
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。主要有以下几种类型。 1、政府债券

政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。
国债主要有凭证式国债和记账式国债两种。凭证式国债的票面形式类似于银行定期存单，利率通常比同期存款利率高，类似储蓄，又优于储蓄，又称为储蓄式国债。记账式国债，指将投资者持有的国债登记于其证券账户或银行开设的国债托管账户中。 2、金融债券
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金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。 3、公司（企业）债券 企业按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司，也可以是非股份公司的企业。 4、可转换债券 可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。对个人投资者而言，可转换债券是一种兼顾收益和风险的理想的投资工具。
（三）、股票
1、股票的定义

股票是股份公司在筹集资本时向出资人，
发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策，收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债券债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。 2、股票分类
(1 A股、B股、H股。A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票；H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票。
（2）普通股和优先股。普通股是股份有限公司最基本的一种股份，它是股份公司的基础。优先股是股份有限公司在筹集而资本时给予认购者某些优先条件的股票。
（3）ST股票和*ST股票。ST股票是需特别处理的股票，日涨跌幅度限制为5%。*ST警示退市风险。投资者对这两种股票应谨慎对待。
（4）其它 蓝筹股。指那些有优良的业绩、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健、市场形象良好的股票。
成长股，是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，产品在市场上有竞争力的公司的股票。

周期股指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票。航空工业、汽车工业、钢铁及化学工业都属于此类。
防守性股。在经济环境不好的情况下，其收益比其他股票较好，并且较为稳定。如水电、交通等公司的股票。

（四）、基金


基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：


3
1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金
开放式基金不上市交易（这要看情况），一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

2、根据投资对象不同，可分为股票基金、债券型基金等 （1）股票型基金
是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。 （2） 债券型基金
债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。债券型基金除了债券之外，尚可投资于股票、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。 3、基金定投
基金定投是定期额投资基金的简称，是指在固定的时间投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。基金定投的特点 ： （1）平均成本、分散风险 普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资的方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。 （2）适合长期投资 由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划。

（3）自动扣款，手续简单 定期定额投资基金只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续，此后每期的扣款申购均自动进行，一般以月为单位，但是也有以半月、季度等其它时间限期作为定期的单位的。相比而言，如果自己去购买基金，就需要投资者每次都亲自到代销机构办理手续。因此定期定额投资基金也被称为“懒人理财术”，充分体现了其便利的特点。 （五）、黄金
黄金是对抗通货膨胀的理想工具。最近几十年间，通货膨胀导致各国货币缩水的情况十分剧烈，但黄金的价格却会跟随通胀而上涨。除此之外，黄金因为其独特的物理和化学属性，使其能够保持久远的价值，所以它在从古到今的的经济生活中都扮演着重要的角色。黄金投资的主要方式： 1、纸黄金
纸黄金是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，个人通过把握世界金价走势低买高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者凭身份
4
证及相应银行的资金账户卡到银行柜面办理开户手续，然后可通过柜台或网银进行账面买卖，只要投资者的卖出价高于买入价，就能获利。 2、实物黄金
投资者可凭身份证到银行或黄金公司直接购买并提取实物金条，如工行的品牌金条“如意金”、建行的品牌金条“龙鼎金”等。 3、黄金期货
黄金期货是既可做多又可做空，即无论金价涨还是跌，都有机会赚钱。 黄金期货的优点是标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便，缺点是自然人投资者不能参与实物交割，只能平仓了结，此外高杠杆的作用也加大了投资风险。黄金期货适合喜欢高风险高收益的投资者参与，对投资者的专业技能和心理素质要求较高。 （六）其它投资方式
1、期货
期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类。参与期货交易者之中，套保者(或称对冲者透过买卖期货，锁定利润与成本，减低时间带来的价格波动风险。投机者则透过期货交易承担更多风险，伺机在价格波动中牟取利润。
2、房地产
房地产既是消费品，又是投资品。一方面，房地产的投资具有投资金额高、回收周期长、投资风险大等特点。另一方面，由于房地产长期供不应求，其价格一直处于上升趋势，使其具有较高的预期收益率，所以很多人都愿意进行房地产投资。但从房地产的需求来考虑，具有刚性需求的广大城镇居民及外来务工者支付能力较弱，我国的房价和居民收入比已经远超过了合理的水平，所以中国的房地产市场积累了很大的泡沫。
3、外汇
1993年底，中国人民银行允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务，使得外汇实盘买卖逐渐成为国内投资者的一种新的投资方式，并进入了快速发展的阶段。
4、艺术品
“乱世买黄金，盛世买古董”，中国经过30多年的改革开放， 创造并就累了很大的一笔财富，使得中国的艺术品收藏和投资逐渐成为了一种新的投资理财方式。与其它投资方式相比，艺术品投资除了可以获得较高的收益外，还可以修身养性，增长自己的学识，而且艺术品没有折旧，时间越久，升值的潜力和空间越大。但艺术品市场赝品众多，对投资者的学识水平等有较高的要求。
三、投资的风险管理
（一）、投资的风险
作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说，安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。

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1、市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。以股票市场为例，在1997年的香港金融危机中，如果没有国际炒家的投机活动，香港股市也不会有那么史无前例的波动。虽然香港最终战胜了国际炒家，但毕竟付出了巨大的代价。2001年以来中国股市的低迷使无数股民损失惨重。
2、利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。
3、流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。
4、经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值。
（二）投资原则
1、保障生活需要原则。日常生活需要支出的，如家里有小孩要准备上学费用，可以预留现金以备一段时期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的长期投资，例如债券、基金等。理财的收入归根结底还要用于生活支出。 2、量力而行原则。工薪阶层投资要保证资产安全，须根据自身的风险承受能力来选择适宜的投资品种。对于一个高级管理人员来说，如果其家庭现时收入和长期收入预期很高，而且还有相当的一笔闲钱，那么可以考虑做投机性强风险大的项目。但对于一个普通员工来说，其家庭现时收入和长期收入都比较稳定，没有多少闲钱，节余的钱主要用于后段的子女教育和养老医疗，那么这个人就只能谋求安全性高、收益稳定的投资项目。
3、合理规划原则。每个人的收入是长期的，收入也是长期的。确定一段时期的财务目标可以使个人能够积累资金，满足将来的资金需求。
（三）、投资策略
1、投资三分法
投资三分法是指投资者将其可支配的全部资产分配到不同投资领域的方法。如可以将资产的1/3用于购买债券，1/3用于投资股票，1/3用于购买期货。在这种投资组合中，购买债券的安全性较高，但收益较低；购买股票的收益居中，担风险也较高；购买期货的收益最高，但风险也最高。投资者可以根据自身的喜好和风险承受能力选择适合自己的投资组合。 2、抓住时机，低价买进
每一个投资机会的到来，都包含在政治形势的变化、经济发展趋势、收入水平的升降、消费心理的变化等信息之中。因此，时机的把握需要投资者具有多方面的知识并充分发挥个人的智慧，以及高度的投资敏感性。如果时机把握不准，就会给投资人带来很大的损失。对于个人投资者来说，何时买进是关键的投资策略。就购进时机而言，不外乎于证券行市景气时进场或于证券行市低迷时进场两种情况。在证券行市景气期，此时是短线投资的良机。投资人若想抢短钱、赚差价，便可值此即时进场。不过在这种情况下，虽然投资报酬率较高，但风险也较大，原因是上述景气指标反应到证券市场需有一段时间，况且投资人个个都会依
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此原则性的做法去操作，人人看涨，需求增加，可能最终落个“买高卖高”的结局。证券市场低迷时，人们深受“便宜没好货”价值观念的影响，常有“追涨不追跌”的投资习惯。其实，证券行市景气循环受周期影响，有繁荣一定有低迷，却可能是最好的时机，关键在于证券市场景气低迷时是否大胆进入，以逆向操作的方法运用时势。 3、分散投资
不要把鸡蛋放在一个篮子里，投资者应该把资金分散在股票、债券、基金或存于银行等多种投资渠道。对于同类型的投资品种，也要采取分期限、分产品等适当分散的策略。根据不同的变现情况，注重长短期品种的结合，在收益率有所保证的情况下，适当提高投资的流动性，进一步降低投资风险，提高变现能力。这样做虽然其收益不可能大，但可以减少风险并获得相应的经济收入。 4、分段投资
在不同价位分别买入或卖出同一种投资品。当投资者对投资产品的行情走势把握不准时，若将全部资金买入某种投资品，投资者可能获利丰厚，但也可能面临较大的损失，所投资者可以采取分段买入或卖出的方法，虽然可能减少投资收益，但能够有效的降低风险。 5、按需而变
根据投资的风险将随着投资期限的延长而提高的原理，建议工薪阶层在年轻时家庭收入较少、消费支出水平普遍高于经济收入水平时，由于风险承受能力也较强，可以考虑进攻型的理财策略，比如将其资产组合中的较大比重投资于股票、期货；而随着年龄的增长将股票的投资比重逐步减少，主要购买各项平衡型基金或其他较为稳定型基金，并加重债券投资的比重；到老年阶段，应该以投资收益有底线保证的国债为主，尽量少选风险大的激进型证券，以避免养老费用的损失。
致谢词：转眼间，我已经在云大已接受了三年的函授学习。三年里，我有幸能够接触很多优秀的老师，他们不仅传授我知识、学问，更对我的人生观和价值观产生了重要的影响。特别是龙伟老师，对我的论文写作给予了很大的帮助，谢谢！
主要参考文献：
[1]冯科.《投资管理》［M］.北京：中国发展出版社，2009 [2]刘彦斌.《理财有道》［M］.北京：中信出版社，2010 [3]姜力,詹从赞.《股指期货投资必读》［M］.北京：经济日报出版社，2010 [4]王成.《专业投资者选股策略、方法和工具》［M］.海口：海南出版社，2007 [5]倪金节.《好泡沫还是坏泡沫？中国经济的出路与重生》［M］.北京：中信出版社，2010 [6]黄威.《叩问中国经济，中国百姓关注的十二大经济问题》［M］.北京：中国法制出版社，2010 [7]何帆.《一盘没有下完的棋—后金融危机时代的中国与世界》［M］.北京：中信出版社，2010 [8]韩秀云.《金融海啸与我何干》［M］.北京：中信出版社，2009
7

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/4a683906bed5b9f3f90f1c7d.html

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