恒大与法拉第未来FF的投资关系梳理

发布时间：2019-03-13 22:15:29 来源：文档文库

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⏹ 2017年11月，Season Smart（香港时颖公司，系恒大健康全资公司，下称“恒大”）同意在FF估值约44亿美元的基础上，投资FF共计20亿美元。

⏹ 2017年12月30日，恒大与贾跃亭、Smart King（下称“三方”）正式签署《收购协议》和《股东协议》，用于设计上述公司架构和股东间的权利义务。

⏹ 截止2018年5月25日，恒大已经支付投资款8亿美元。

⏹ 2018年6月25日，恒大正式入主美国新能源汽车公司Faraday Future（下称FF）。恒大集团旗下恒大健康（HK.0708）以67.467亿港元收购香港时颖公司100%股份，从而获得45%的Smart King公司股份。

⏹ 2018年7月，FF Global预计，如想在2018年12月底前开启FF91的量产计划，该公司在2018年8月至2018年12月之间，仍有资金缺口约6.63亿美元。

⏹ 7月18日，恒大与贾跃亭、Smart King再次签署《修改补充协议》（《Amendment and Consent》），恒大同意提前支付剩余12亿美元中的7亿，其中3亿美元将在2018年7月31日支付，2亿美元将在2018年10月31日支付，2亿美元将在2019年1月31日支付。与此相应，恒大不再甘于财务投资者的角色，要求获得FF中国的更大范围的控制权，包括将“FF中国”的公司名改成“恒大法拉第未来”，恒大一方出任FF中国的董事长和法定代表人等。

⏹ 2018年8月21日，Smart King的顾问律所Sidley Austin LLP致信恒大的顾问律所Baker McKenzie称，贾跃亭等已经完成《修改补充协议》的要求，并已经发送相关证明文件，并提议讨论一下“恒大为何尚未付款”。

⏹ 2018年9月21日，Smart King召开电话董事会“逼宫”恒大，7位董事全部出席，包括代表恒大的夏海钧和彭建军，以及贾跃亭提名的5位董事。

⏹ Smart King董事会决定，10月3日向香港国际仲裁中心提出仲裁申请，诉请先通过紧急救助程序打破恒大的融资限制，继而再通过最终仲裁程序解除与恒大的投资关系。

⏹ Smart King以申请人身份，将恒大和贾跃亭列成第一和第二被告。为Smart King在最终仲裁申请中希望解除2017年12月30日签署的《收购协议》、《股东协议》等一系列交易合同，而这些合同的相对方不仅有Smart King和恒大，还包括贾跃亭本人。

⏹ Smart King紧急救助申请显示，禁止恒大使用“融资同意权”，允许Smart King寻求替代性融资7亿美元。与此同时，Smart King给出承诺“保护恒大的投资利益”，不会在融资时稀释恒大股份，确保FF的整体估值不低于此前的44亿美元。

⏹ 10月18日上午，三方齐聚香港国际仲裁中心，就Smart King的紧急救助申请，仲裁员Peter Thorp主持召开口头听证会。

⏹ 10月25日，紧急仲裁结果出炉，紧急仲裁员综合各方意见，同意Smart King进行有严格条件的融资，其中新股融资的估值不低于恒大投后估值，恒大享有新股的优先购买权，同时将Smart King的对外融资金额，由原来申请的7亿美元，调整至不超过5亿美元。

⏹ 11月7日，恒大健康发公告宣布，对贾跃亭和Smart King（FF实体）提出仲裁全面反诉，要求贾跃亭和FF履行合约。恒大健康称，贾跃亭和FF强行赶走恒大方委派的出纳员、强行阻止恒大方财务人员进场进行财务审查，造成恒大方无法知悉FF的财务状况。按照股东协议，恒大方有权进行财务审查并向FF委派出纳员，同时约定如果出纳员七天不签字即视为同意付款。

⏹ 2018年11月8月，Smart King向位于FF总部的美国加州法院提起诉讼，申请强制执行10月25日下发的《仲裁决定书》，并希望加州法院“下发其他或者进一步有助于Smart King的救助判决。”

⏹ 2018年11月12日，Smart King再次向香港国际仲裁中心提出紧急申请，要求剥夺恒大的上述资产抵押权，该申请未能得到仲裁员支持。

⏹ 恒大不愿示弱，该公司11月12日发布公告，已经在开曼法院提起诉讼，要求Smart King提供所有财务资料及相关文件。

⏹ FF在引入恒大投资时，估值45亿美元。而在近期寻求A轮融资之际，FF称其投前估值24.5亿美元，投后估值调整为32.5亿美元。

⏹ 2018年12月31号，恒大健康发布公告称，公司与贾跃亭控制的FF达成重组协议，恒大先期投入的8亿美元将转为32%的FF优先股权，并100%持有FF香港，而FF香港持有FF在中国的所有资产，包括FF中国和恒大法拉第等相关公司。贾跃亭可以在5年内回购恒大持有的32%的FF股权，第一年内行使价为6亿美元，第二年到第五年行使价分别为7亿美元、8亿美元、9.2亿美元、10.5亿美元。