大立科技是罕见的高垄断

发布时间：2011-10-09 16:13:01 来源：文档文库

小中大

字号：

手机查看

大立科技是罕见的高垄断、高成长小公司

公司未来发展的展望

红外热像仪行业是一个新兴的具有广阔前景的高技术产业，红外热像仪产品可广泛应用于预防检测、制程控制、消防、安防等民用领域和观察瞄准、搜索及跟踪、导引装备等军用领域。

红外热像仪在发达国家的军事领域应用已较为普遍，目前军用市场需求远高于民用市场。全球红外热像仪行业持续快速发展，随着非制冷红外技术的发展，红外热像仪在民用领域得到了广泛的应用，而且正展现出更为广阔的市场需求，未来市场空间将超过军用需求。国内红外热像仪应用市场发展的时间较短，相对于北美、欧洲等红外热像仪应用较为成熟的地区，不论是民用还是军用领域国内市场均尚处于起步阶段。近年来，中国红外热像仪行业快速发展，随着技术的日趋成熟以及中国经济、会的高速发展和国防现代化建设的推进，不论是民用领域还是军用领域，红外热像仪均存在广阔的市场。

从竞争格局来看，在国内红外热像仪制造领域，本公司持续保持市场的领先地位。公司在后续电路开发、图像处理和测等红外热像仪核心技术方面优势非常明显，产品替代进口能力较强。随着募集资金投资项目“红外热像仪产业化升级项目”和“非制冷红外焦平面阵列探测器国产化项目”的建设推进，公司在红外热像仪的生产能力、技术研发、生产工艺、品质控制以及关键元器件供应等方面的实力将得到显著增强，公司产品的市场占有率和市场地位有望得到提升。

数字硬盘录像机作为新一代的安全监控设备，已成为安防音视频记录设备市场的主流产品，目前，数字硬盘录像机已基本取代第一代的VCR录像机，在整个安防音视频记录设备市场中所占的比例超过95％。随着中国经济、会的快速发展，中国硬盘录像机市场在未来很长一段时间内，将保持非常旺盛的需求。

从竞争格局来看，数字硬盘录像机领域的竞争较为激烈。近几年来，中国数字硬盘录像机企业快速发展，国内市场竞争格局发生了根本性变化，民族品牌的数字硬盘录像机产品市场份额迅速增长。随着行业竞争的加剧，数字硬盘录像机行业的市场占有率将越来越集中于行业的前几位企业。与国内其他数字硬盘录像机制造企业相比，通过多年的技术积累，公司形成了从编解码算法、硬件技术平台、软件研发的完整的技术体系，对关键核心软件能做到自主研发，自行设计、生产，具备一定的技术优势。但与行业领先企业相比，公司在销售规模、市场占有率以及营销渠道建设等方面仍存在一定差距。

公司发展战略

公司将专注于红外热像仪、数字硬盘录像机两大产业领域的持续发展，立足技术做强产业，开拓市场做大产业。公司明确了中长期战略目标：继续坚守“技术让用户放心，服务让用户满意”的经营理念，利用公司在红外热像仪领域的技术优势，把握国内红外热像仪市场快速发展的机遇，保持公司国内民用市场的优势地位，通过5年左右努力，成为国内军用红外热像仪产品的主要供应商之一。加大非制冷焦平面探测器的国产化研发投入，将红外热像仪的产业链延伸到上领域，进一步提高公司的核心竞争力。对于数字硬盘录像机产业，从市场竞争的实际情况和发展态势出发，通过不断的技术投入、推陈出新，满足市场对硬盘录像机管理、分析、控制的要求，向市场提供品质卓越、高性价比的产品，逐步提高市场占有率。

在具体的实施手段方面，加大红外热像仪向上产业链方向发展，通过人才引进和培养，加强产学研交流与合作，实现非制冷焦平面探测器产业化突破，保持公司在核心技术方面的主导能力；通过加大研发、制造设备的投入，完善红外光学系统设计、光学调校、系统测试、可靠性、电磁兼容性、控制技术等相关技术，加强算法基础技术的研究，进一步提高光电系统设计能力，优化系统的生产工艺，提高产品的制造能力和品质控制能力；建立全球的营销网络体系和服务体系，大力实施国际化品牌战略，力争将公司打造成为行业内的国际著名品牌。

2011年公司经营计划

2011年，公司将继续巩固在研究开发、市场拓展、产业布局和管理优化等方面的成绩，抓住行业发展特别是红外热像仪行业快速发展的机遇，确保经营业务可持续增长，实现产品服务的升级，继续争取公司经营业绩持续平稳增长。在具体的生产经营过程中，公司将着重抓好以下工作：

内部管理方面

在总结和完善以往经验的基础上，积极优化公司内部管理系统。积极引进外部先进的管理经验，有效发动全体员工的积极性。利用体系管理的方法，把公司管理的要求明确化、系统化、信息化，并不断演进。同时，公司将高度重视人才的引进以及现有员工的培养，保证公司员工队伍的稳定和发展，以促进公司长期发展目标的实现。

技术研发方面

2011年，公司将延续在研究开发领域的高投入，继续拓展红外热像仪的行业应用领域，加快新产品开发力度，并保持在技术方面的前瞻性和先进性，确保能带来为市场所接受的新技术新产品。公司将充分发挥自身已有的优势，在红外焦平面探测器国产化、红外图像处理、红外后续电路设计开发等领域不断开拓，积极创新，以确保技术和产品的持续领先。其中，红外焦平面探测器国产化项目的实施，将促进公司的产业化升级，带动红外热像仪向上产业链方向发展，实现公司掌握产业核心技术的目标。

买进的好机会，珍惜来之不易的机会。假如这次重组成功，我们得60以上才能买到。感谢公司没有降低重组的条件，也给了我们低价买进的机会，感谢庞总。

2看看北方夜视的资产状况

资产总计：326540万元，是什么概念？按照7被市净率来算，北方夜视市值应该在220亿以上，就算最核心的红外探测器研发中心不重组进来，其他资产最少值140亿市值。按北方夜视占60％的比例，大立现有1亿股，重组后北方夜视占1.5亿股。每股价格约为140/1.5=93.3元。这只是保守计算，如果算上以后进一步资产注入的预期，股价还能更上一步。上面还只是按净资产来算，红外行业属于高利润行业，毛利达50％以上，按年盈利10亿，市盈率按50倍来计算，重组后大立科技的股价甚至能达到200元。现在军工的股票，哪个市盈率低于50倍了？

省部合作打造夜视航母北方夜视集团在昆成立www.yn.xinhuanet.com　　2010年03月29日 11:16:18　　来源：春城晚报昨日上午，由昆明物理研究所（昆明北方红外技术股份有限公司）、云南北方光电仪器有限公司及北方夜视技术股份有限公司为基础重组成立的区域性高科技企业——北方夜视技术集团股份有限公司（以下简称夜视集团），在昆明经济技术开发区光电科技园成立。

中国兵器工业集团公司总经理张国清、云南省副省长和段琪为夜视集团揭牌。中国兵器工业集团公司副总经理石岩、中国工程院院士苏君红出席揭牌仪式。

据介绍，夜视技术是现代信息化战争的核心技术之一，广泛应用于海、陆、空、天各个领域。而民用夜视产品则广泛应用于抢险救灾、公安、工业、农业、科学研究及医药卫生等领域。夜视集团是中国兵器工业集团公司整合兵器夜视资源，与云南省投资控股集团公司通过资产重组建立的，以夜视技术和夜视产业为主营业务的区域性、专业化、产研结合的高科技公司，也是省政府与中国兵器工业集团公司合作共建光电子基地的进一步深化与延伸。

夜视集团注册资金为25亿元人民币，总部设在昆明。其主要业务涵盖红外探测器、微光像增强器、红外热像仪整机、微光整机的研发生产及精密机械加工和光学加工等领域，是目前国内专业化水平最高、规模最大的以红外、微光关键核心器件为主的光电夜视产业基地，产业规模和技术水平均位居世界前列。

未来，夜视集团将采取高科技引领、专业化经营、国际化市场、集团化管理、资本化运作的方式，打造具有国际竞争力的高科技现代化夜视企业，从而提升我国夜视技术的自主创新能力、增强我国夜视产业的国际竞争力。

图形:

综合分析:

基本面;1, 在非制冷红外技术上国内领头,有自己的技术核心,这也是北方夜视参与的根本原因所在;

2,第一季度盈利为负数,第二股东减持;

资金面:主力资金高度控盘,没有流出迹象;

技术面:价格依托5日线重心上移,上升趋势通道中,回调10日线是买点,近期可能会在35-45区间振荡;

风险面:

1,国际价格有所下降,国际上开放技术核心或者解除禁售

2,如果北方夜视控股,大立如何保证自己的利益问题,

3,可能还有潜在的竞争对手我们无法预知的