民生银行杜邦分析

民生银行杜邦分析

　　1 民生银行简介

　　中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，也是严格按照中国《公司法》和《商业银行法》设立的一家现代化金融企业。民生银行资产规模在11个股份制商业银行排名第五，2015年资产规模达到45207亿元，最近两年增长速度相比兴业、中信、浦发银行来说较为缓慢。

　　2 杜邦分析

　　2.1 银行利润率及相关指标

　　分析：

　　1.银行利润率波动下降，表明银行近几年盈利能力变差。

　　2.利息收入比越来越小，表明原有的基础业务在营业收入中的比例下降，中间业务的比例越来越大。

　　3.成本收入率的平稳下降表明民生对成本控制做的越来越好。

　　2.1.1民生的银行利润率为什么下降了？

　　资产减值损失越来越多，不良贷款增加是其净利润增速放缓的主要原因，在2015年尤其明显。受实体经济增速放缓、前期强劲的信贷增长带来坏账等因素的影响，其2015年业绩增速低于市场的预期，尤其是净利润的增速。营业收入、净利润同比分别增长了13.99%、3.51%。同时，民生银行资产质量下降，不良贷款余额328.21亿元，比上年末增加116.87亿元，增幅55.30%；不良贷款率为1.60%，比上年末上升0.43个百分点，创出近年来的高点；拨备覆盖率为153.63%，距离150%的监管红线仅一步之遥。

　　建议：

　　1.加速核销不良贷款。民生银行要利用好盈利的较好条件，进一步加速利润核销不良贷款的规模和进度。

　　2.加快处置不良贷款。随着不良贷款余额的不断增加，商业银行需要及时采取有效措施加快处置不良贷款，提高民生银行资产的流动性。

　　3.完善信贷管理机制。加强贷前、贷中和贷后三个环节的分段管理，实现各环节的相互独立和相互制约。建立有效的激励和问责机制，增强信贷人员的风险意识和控制风险的主动性，加大对信贷责任人员的查处力度。

　　4.加强对产能过剩行业、房地产行业以及政府融资平台等领域风险的监测。民生银行有必要加强对这三个行业的重点监测，制定相关具体措施，及时防范和化解不良贷款风险。

　　2.1.2 中间业务的收入比为什么越来越大？

　　1.利率市场化后，银行传统依赖的存贷利差双向收窄，盈利空间被逐步压缩，银行不得不靠发展投行等中间业务来增厚利润。

　　2.中间业务自身具有成本低，利润贡献率高的特点。

　　3.在巴塞尔协议III的监管要求实施下，银行业必须要走资本集约化道路，通过内涵式而非外延式的方式实现增长，尽量用好资本。在产品方面要更加多元化、创新化，这也就促使?y行要大力发展中间业务。

　　4.大力发展中间业务也可以提高客户满意度，提升客户黏性。

　　建议：

　　1.由于西方各国早已实行了利率市场化，对我国国际金融市场的参与者而言，将不可避免的面临汇率波动风险，民生银行可以顺势推出一些期权、期货等金融衍生工具交易的咨询顾问服务。

　　2.面对日益凸显的金融脱媒，民生银行应加强与保险公司、证券公司、基金公司以及融资租赁公司的合作，积极开展资金托管业务，扩大第三方存管业务的领域和规模。

　　3.面对直接融资比例不断提高的不利局面，民生银行可以凭借自己的信用，积极开展融资担保类的中间业务，如银行承兑业务、保证贷款业务等。

　　2.2 总资产周转率指标

　　分析：近五年民生银行的总资产周转率在不断下降，表明其利用资本的能力在不断的降低，资产周转慢，跑的慢，利用资产的效率有待提高。

　　2.2.1近五年的总资产周转率为什么呈下降的趋势？

　　1.营业收入增速放缓。原因在于中国经济进入新常态、宏观经济增速放缓、资产质量风险加大、利率市场化加速推进、互联网金融风生水起等。民生银行逐步回归理性增长的新常态。

　　2.资产规模扩张过快。目前银行业盈利业务单一的情况下，开设分行增加，意味着银行存贷款业务量增加，其盈利能力也会增强。不过，这种盲目的规模扩张带来的风险极为严重。新设分行等机构意味着银行员工培训、风险管控等方面都要跟上，但现在银行的人力资源培养乏力，特别是有经验、有资源的高管都是依靠互相挖脚得来的，新网点业务推广中更是存在不少违规行为。

　　建议：

　　1.战略方面：深入推进战略转型，以“凤凰计划”为主线推动各项改革，“三大总部制”市场营销体系改革有序进行，充分发挥客户之声、精益六西格玛和平衡计分卡等先进管理工具的作用，加强战略实施管理，推动各项业务稳健发展。

　　2.创新方面：创新“两小”金融服务模式，（小区金融+小微金融）依托互联网平台加强业务条线联动，服务“大众创业，万众创新”，拓展客户群体规模，积极打造新的价值增长点。

　　3.产品业务方面：持续创新重点产品和业务模式，手机银行、直销银行客户规模和交易量快速增长，现金管理、资产管理、交易银行、投资银行、互联网金融及信用卡等业务稳步增长。

　　4.资产扩张方面：抑制资产规模的盲目扩张，优化资源配置，加强资产负债、人力、财务和信息科技资源的管理，加强法治民生建设，以优秀的企业文化增强凝聚力，创新选人、用人机制，加强队伍建设，不断提升精细化管理水平。

　　2.3 权益乘数指标

　　分析：民生银行近五年的权益乘数比较平稳，利用杠杆的程度变弱，一方面，在银行利润率为正、总资产周转率不变的时候，不能给股东带来更大的收益，另一方面，在银行利润率为负，总资产周转率不变的时候，股东的财务风险变小。

　　2.3.1民生银行运用杠杆程度为什么减弱了？

　　1.根据银监会2012年12月发布的关于实施《商业银行资本管理办法》的通知要求，到2018年底，重要银行的资本充足率需要达到11.5%，非重要银行的资本充足率需要达到10.5%，故民生银行在银监会的监管压力下，势必要减少负债比率。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/16dcc042cd7931b765ce0508763231126edb77a9.html