货币型银行理财与货币基金有何不同作者:力禾来源:《投资与理财》2018年第12期
货币型银行理财产品属于银行的现金管理类产品,具备收益性和高流动性的特点。目前,业内外对货币型银行理财的叫法还不统一,此类产品又称为净值型现金管理类产品、类货基产品等。
当前银行的现金管理类理财产品有以下两类:
一是预期收益型的银行理财活期产品。此类产品一般是资金池运作,收益率相对固定,赎回是T+0或T+1。一般来说,预期收益型活期产品收益率由银行会随着市场变化进行调整。也有部分产品为阶梯收益率模式,投资者持有的时间越长,最终获得的收益率越高。
二是净值型的银行理财活期产品。此类产品采用净值化模式,收益按照估值浮动,每日发布單位净值、万份收益、7日年化收益率。流动性方面,大部分银行做到了T+0申购、赎回,交易时间最快能够实时到账。由于此类产品与货币基金类似,因此被称为货币型银行理财产品。
货币型银行理财与货币基金相比有以下优势:
一是收益率高。
统计显示,近期11家银行的货币理财产品平均7日年化收益率在3.9%左右,显著高于同期的货币基金。
二是快速申购、赎回优势。
在交易时间上,货币型银行理财产品的申购能够实时确认,赎回资金能够实时到账。很多货币基金已经实现快速赎回功能,但一般做不到实时认购。
三是快速赎回额度充足。
货币型银行理财的每日赎回限额多在百万以上,而货币基金T+0赎回限额则为1万元。因此,货币型银行理财产品的上述优势对投资者来说有不小的吸引力。随着银行理财净值化转型,货币型银行理财有可能成为银行理财的主打产品,与货币基金将形成直接的竞争。
一是购买起点仍然相对较高。银行理财新规将销售起点降低至1万元,相比1元起购的货币基金,货币型银行理财的购买起点还是偏高,挡住了不少投资者。虽然未来理财子公司产品的购买门槛会进一步下调,但是短期内恐怕难以实现。
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