ETF基础篇
—特有概念与计算模板
任昊 renhaoswufe@126.com
ETF基金在我国发展迅速，成为目前公募产品的一个主流方向。深入理解其本身特有概念，对ETF基金估值、运营管理（如篮子文件制作、降低跟踪偏差率）有着积极的意义。同时，由于各种原因，我司掌握ETF基金核算的同事并不多，手上也缺乏这些概念的计算模板，因此本文将这些特有概念总结起来，介绍它们的基础概念与清算规则，并带入实际业务数据进行验算，制作出三类ETF基金的计算模板，方便相关部门同事使用。
篮子文件示例，
制作方：基金管理人
主要用途:管理人跟踪标的指数的实现途径、投资者一级市场申赎的基准、交易所或中证指数公司计算IOPV使用等
篮子净值=∑T-1日收市价*证券数量（现金替代标志为0或1）+∑固定替代金额（现金替代标志为2）
创设单位净值=（基金资产净值/基金份额）*最小申赎单位
现金差额：指最小申购赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资人申购或赎回时应支付或应获得的现金差额根据最小申购赎回单位对应的现金差额、申购或赎回的基金份额数计算。计算公式如下：
现金差额=创设单位净值-篮子净值
预估现金差额：指由基金管理人估计并在T日申购赎回清单中公布的当日现金差额的估计值，预估现金差额由申购赎回代理券商预先冻结。
清算规则：结算公司对于申购/赎回产生的现金差额采用代收代付模式。基金管理人负责计算投资者应收（付）的现金差额，并于T+1日传送到结算公司。结算公司于T+1日对现金差额进行清算，于T+2日进行现金差额的交收。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/0d6b78815f0e7cd185253615.html
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