美国十年期国债收益率与A股指数的联动性研究

发布时间：2021-05-02 15:16:20 来源：文档文库

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作者：胡公启[1,2]

作者机构：[1]中央财经大学财政税务学院,北京100081;[2]河南财经政法大学,河南郑州450000

出版物刊名：山东社会科学

页码：143-148页

年卷期：2018年第1期

主题词：美国十年期国债收益率 A股指数综合日市场回报率

摘要：在全球资本市场中，由于美国十年期国债的交易最为活跃、交易量最大且最受投资者青睐，因此其收益率的变动常常影响国际游资的避险情绪，从而对各国金融市场产生不同的影响。本文选取1997-2016年考虑现金红利再投资的综合日市场回报率（A股指数）和美国十年期国债收益率的日收盘价为研究样本．研究美国十年期国债收益率与A股指数的联动性。研究发现：美国十年期国债收益率与A股指数之间存在正向联动性：美国十年期国债收益率与A股指数之间的联动性是单向的。几点启示：在谋求A股市场完善发展的同时要不断地扩大资本市场的开放程度，全面深化A股市场的改革。尊重资本市场的发展规律，减少政府对资本市场的不合理干预，充分发挥A股市场资源配置的作用；作为机构投资者，要不断提高市场敏感度、完善国际金融知识储备，以期做到理性分析经济趋势。从而做出正确的投资决策；个人投资者应扩大投资分析视角，在充分考虑国内信息的同时。也要关注美国十年期国债收益率的变动对A股市场带来的影响。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/047d7abf8c9951e79b89680203d8ce2f00666586.html