浅议银行利率上调对房地产市场的影响
发布时间：2023-02-23 16:44:16 来源：文档文库
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浅议银行利率上调对房地产市场的影响
作者：刘昌斌
来源：《中国市场》2011年第35期
［摘要］银行利率是国家金融政策和货币政策调控的重要工具,政府可以通过这一工具的使用,对社会资金的供求状况产生影响,从而达到调控经济发展、稳定社会进步的目的。本文分析了在当前情况下我国银行存贷款基准利率的变动对房地产市场产生的诸多影响,希望对房地产从业人员提供一些参考信息。［关键词］银行利率；房地产市场
［中图分类号］F293.35［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2011）35-0009-01
1我国银行利率变动情况
改革开放以来,利率作为宏观经济杠杆的调控工具,在稳定经济发展、促进社会经济建设方面发挥着越来越重要的作用。1993年,我国出现物价上涨过快、经济发展过热的形势,于是国家通过两次提高贷款利率,配合其他经济措施,抑制了通货膨胀,使过热的经济发展实现了软着陆；2006—2007年,为了抑制当时经济的过快发展,国家曾经连续7次上调存款准备金率；而伴随着世界金融危机的到来,国家通过降低利率、大幅增加信贷来推动国民经济的发展,保证我国在世界金融危机背景下,仍然能有较好的经济发展态势。而经济危机过后的再次经济过快发展,又迫使政府提高了基准利率,在一定程度上抑制了物价的大幅攀升,保证了人民群众的生活水平。根据中国银行数据显示,自2010年10月20日至2011年4月6日期间,受到国际经济形势和国内物价上涨因素影响,央行分四次对存贷款基准利率进行了上调,一年期存款基准利率由2.25%调整至3.25%,一年期贷款基准利率由5.31%调整至6.31%,四次基准利率上调均为0.25个百分点。
2银行利率上调对房地产市场的影响
自1998年我国住房分配体制改革以来,房地产问题已经成为我国经济界最热点、最敏感的问题。房地产价格一路高歌猛进,特别是2008年金融危机时,政府为了刺激房地产业发展，出台了一系列的优惠措施,如房贷利率打七折、税收优惠等,极大地刺激了房地产市场,导致2009年我国房地产业异常火暴。继而2010年年初政府出台了旨在抑制房价增速过快趋势的“新国十条”,如取消房贷利率七折优惠、二套房贷严格执行首付不少于四成及利率为基准利率1.1倍的规定等。基于当前社会经济背景,短短半年期间连续四次上调银行利率,已经充分表明政府对缓解通货膨胀压力和调控房地产市场的决心。这种调整并不在于利率上升的幅度,而在于对房地产市场的后续影响,如果房价上涨过快形势未能得到有效的缓解,不排除央行会继续提高银行利
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率的可能。结合各地方近期出台的“限购令”等措施,经过连续加息对房地产的具体影响主要在以下四个方面：
2.1对房地产业的整体影响
银行利率上调,信贷金额减少,房地产行业资金总量减少。当房地产行业资金总量开始低于房地产商品对资金需要限度时,作为资金需求者的房地产开发企业和商品房购房者将陆续减少对房地产商品的开发、投资或消费。在消费心理和房地产消费关联性等因素的影响下,这一过程可能导致有效需求者的持币观望行为,进而可能出现房地产价格不断下降,交易量不断降低的情况,结果导致房地产商品积压,出现房地产商品的严重空置现象。2.2对房地产价格的影响
银行利率与房地产价格呈反比例关系,利率升高时房地产价格降低,反之亦然。其原因：一是当利率升高时,储蓄、购买债券的收益增加,相对风险较高的房地产投资收益缺乏吸引力,投入的资金量大大减少,导致房地产价格缺少支撑力,结果必然价格下跌；二是由于利率升高,投资者运用的资金利息成本加大,而在物价没有上涨的情况下,资金的利息成本又不能通过合理的方式转嫁到房地产价格上,房地产投资的收益大大降低,这时的房地产投资就不能说是理想的投资方式。银行利率上调的目的是减少银行贷款增长的趋势,控制投资增长过快和经济发展过热。这将必然影响到银行的信贷规模,
